日興が運用する投信「グローバル・ロボティクス株式ファンド」を徹底評価!利回りは高いが投資妙味の高い投資信託なのか?

近年注目が集まっている産業としてロボティクス分野があります。

一言にロボティクスといっても人工知能(AI)やセンサーなど分野は多岐にわたります。また、残念ながら日本は他の先進国に対して遅れをとっています。

 

今後、ますます注目が集まる分野であるものの、どの企業に投資をすればといのかわからないという方も多いのではないでしょうか?

そのような方に向けて、日興アセットマネジメントが「グローバル・ロボティクス株式ファンド」という投資信託を組成しています。

本日はグローバル・ロボティクス株式ファンドについて詳しく紐解いていきたいと思います。

グローバル・ロボティクス株式ファンドはどんなファンド?

ではまずグローバル・ロボティクス株式ファンドはどのような投資信託なのかを紐解いていきましょう。

投資対象はロボティクス関連企業

グローバル・ロボティクス株式ファンドが投資対象とするのはロボティクス関連銘柄です。(以下が目論見書の記述です)

 

  • 今後の成長が期待されるロボティクス関連企業の株式を中心に投資を行なうこと により、中長期的な信託財産の成長をめざします。
  • 産業用やサービス用などのロボットを製作する企業のみならず、ロボット関連技術 であるA(I人工知能)やセンサーなどの開発に携わる企業も投資対象とします。
  • 外貨建資産への投資にあたっては、原則として為替ヘッジを行ないません。

参照:目論見書

 

一言にロボティクス関連といってもロボット産業、IoT、AIに大別されます。ロボット業界は以下の通り先進各国の少子高齢化の影響もあり需要が今後急激に増加していくことが見込まれています。

 

ロボット業界は、少子高齢化や労働コストの増大などを背景とした需要面と、部品価格の下落や技術の進歩 を背景とした供給面からの後押しを受けて、新たな市場を切り開く成長産業として注目が集まっています。

足元では、各国でロボット普及支援の政策が打ち出されているほか、大手IT企業によるロボティクス関連 企業のM&Aが相次ぎ、業界への人材・資金の流入が加速しているなど、ロボット業界の注目は日増しに 高まっています。

参照:目論見書

 

その他にもロボティクスファンドは「あらゆるモノをインターネットに接続」するIoTと、人間と同じように学び考えるAI分野の銘柄も投資対象としています。

グローバル・ロボティクス株式ファンドの投資対象

運用を担当するラザード社とは?

グローバル・ロボティクス株式ファンドは日興アセットマネジメントがラザード社に運用を委託しています。

ラザード社は1970年からの歴史があり、機関投資家や公的年金などからの資産を預かって運用しています。

グローバル・ロボティクス株式ファンドの運用を担うラザード社

ロボティクスファンドの最新の構成上位銘柄とは?

2021年6月時点で60銘柄に投資しています。以下は構成上位10銘柄で32.6%を占めています。

銘柄 業種 比率
ABB 資本財
サービス
スイス 4.4%
キーエンス 情報技術 日本 3.8%
シュナイダー 資本財
サービス
フランス 3.6%
アルファベット
(グーグル)
コミュニケーション
サービス
アメリカ 3.4%
NVIDIA 情報技術 アメリカ 3.4%
Intuitive ヘルスケア アメリカ 3.3%
ヘキサゴン 情報技術 スウェーデン 2.9%
ロックウェル 資本財
サービス
アメリカ 2.8%
ダイフク 資本財
サービス
日本 2.7%
ファナック 資本財
サービス
日本 2.4%

参照:月次報告書

第2位のキーエンスは世界的なFAセンサ・制御機器メーカーです。

 

生産現場の生産性向上・品質向上・工程改善・自動化のための各種センサ、自動制御機器、計測機器、画像処理機器、顕微鏡、電子応用機器、安全機器の製造販売。主力の産業用センサや測定器、センサのネットワーク化によるスマートファクトリーは世界のFA産業界を牽引。超優良企業(平均成長率10%超:20年、営業利益率40%超)として有名。「企画開発力」と「コンサルティングセールス」を売り物に46カ国230拠点で直販体制のグローバル展開。

以下はキーエンスの業績推移です。

キーエンスの業績推移

 

業績にしたがって株価も右肩上がりで上昇しています。

キーエンスの株価推移

 

国別構成比率は米国と日本で75%を占める

国別の構成比率は日米で75%を占めています。

比率
米国 43.7%
日本 25.4%
フランス 5.8%
スイス 5.1%
ドイツ 4.9%
スウェーデン 2.9%
アイルランド 2.6%
韓国 2.1%
オランダ 2.0%
台湾 2.0%

 

ハイテク先進国である米国の比率が多いのは当然ですが、更に米国比率を増やした方がよいと筆者は考えています。

現在、世界のハイテク産業はGAFAMといわれる巨大IT企業が牛耳っており、この構図が変わらないと見込まれるためです。更に毎年のようにテクノロジー企業が芽吹いているため、今後も米国には期待がもてるでしょう。

比較的高い手数料水準

ロボティクスファンドはアクティブファンドであり、かつラザード社に委託していくこともあり、以下の通り比較的高い手数料水準となっています。

購入手数料:3.85%(税込)
信託手数料:1.936%(税込)

 

グローバル・ロボティクス株式ファンドの成績とは?気になるリターンを分析する

では肝心のグローバル・ロボティクス株式ファンドの成績についてみていきましょう。

成績は単体でみると優秀に見える

以下は運用開始した2015年8月からのリターンです。基準価格は10,000→17,500と約1.75倍になっています。

 

グローバル・ロボティクス株式ファンドの株価推移

 

一見すると非常に優秀な成績ですが、コロナショックの時は大幅に下落しています。また、他のテクノロジー系の指数と比べるとどうでしょうか?

VGTやQQQと比べると大幅に成績は劣後

投資対象がハイテクなので、他のハイテク指数などと比較分析する必要があります。以下はVGTとQQQの比較です。

VGTは米国の情報技術セクターだけを集めたETFで、QQQはナスダックを代表する100銘柄の時価総額加重平均指数です。

 

グローバル・ロボティクス株式ファンド
VGT(米国情報セクターETF)
QQQ(ナスダックの上位100銘柄)

グローバル・ロボティクス株式ファンドとVGT(米国情報セクターETF)と QQQ(ナスダックの上位100銘柄)のリターンの比較

ハイテクセクターに投資しているという前提に立てば、相対的に低いリターンと言わざるを得ませんね。

では問題は今後もこのハイテクのブームが続くのかということです。コロナショック後、既に以上なレベルまでハイテク株は上昇してきています。

PERが100倍を超えている銘柄や、PSRベースでも50倍を超えている銘柄が多く存在しており明らかにバブルの状態が続いています。

今まで勢いがあったからといって、今後もハイテクに投資をするのが良いとは言い切れないのです。場合によっては2000年のITバブルの崩壊のような暴落に見舞われることもあったのです。

まとめ

グローバル・ロボティクス株式ファンドはロボティクス関連の銘柄に投資をしている投資信託です。運用を委託していることもあり、手数料体系は高くなっています。

運用成績は一見するとよいのですが、ハイテクブームに乗っているはずなのに、ハイテク関連の指数に比べて大幅にアンダーパフォームしています。

今までは急激に上昇してきたハイテク銘柄でしたが、既にバリュエーションが高くここからの投資は危険水域です。

いつの時代も安定して資産を増やすことができるファンドを含めて以下で詳しくお伝えしていますので参考にしていただければと思います。

資産を飛躍的に増やす方法は明確に決まっている

 

ランキング

資産を大きく増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

マザーズの小型ベンチャー株に思いっきり資金を投入。一か八か、株価が急騰を願ったり、信用取引でレバレッジを思いっきりかけてみるのも良さそうです。仮想通貨の草コインも人生一発逆転があるかもしれません。

断言します。上記のような思考の方は一生資産が増えません。そもそも一発の取引で大儲けを狙えるというのは、同じく容易に資金を溶かす可能性も高いということです。そんなものは投資とは言えません。投機と考えても質が低いです。もう少し丁寧に資産の扱い(延いては人生)を考えてみましょう。思考をガラリと変えてみましょう。

 

大事なのは「リターンが小さくても確実にプラスを、時間をかけて積み重ねていく(複利を生かす)」ことです。世界一の投資家であるウォーレン・バフェット氏も投資で最も大切なのは以下の2つのルールとしています。

 

  1. 絶対にお金を損しないこと。
  2. 絶対にルール1を忘れないこと。

 

資産運用の重要性

この「損をしない」「プラスリターンを確実に積み重ねていく(複利を生かす)」という重要性を理解したところで資産運用は始まります。好きな企業の株、高配当・優待目当てのどういうわけか資産が増えない運用方法はやめましょう。クラシック且つ質実剛健な資産運用を行なっていくべきです。

私も資産運用歴はもうかなり長いです。そしてこの思考に辿り着き、プラスリターン×複利運用を実施してからの資産増加スピードは圧巻でした。この哲学を実践している、私のポートフォリオに入っているファンドも今回まとめてみました。ぜひ参考にしてみてください。

 

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